Экономические индикаторы для трейдеров

Экономические индикаторы - что нужно знать трейдеру

Трейдеры  должны знать  основные экономические индикаторы, которые влияют на рынок, с возможностью прогнозирования будущих изменений цен на рынках. 

Трейдеры  должны использовать календарь отчетности по экономическим индикаторам и  всегда быть готовыми  к возможной повышенной волатильности рынка в ходе этих докладов. Нужно понимать, что волатильность рынков для опытных трейдеров – это возможность получить большую прибыль.

Экономические показатели оказывают трейдеру огромную помощь в принятии правильных торговых решений на финансовых рынках.  Они дают трейдеру ценное представление о текущей эффективности бизнеса, а также о будущем направлении экономики.

Трейдеру необходимо различать типы экономических показателей и как эти показатели классифицируются по деловому циклу. Бизнес-цикл-очень важная концепция в современной экономике. Он представляет собой колебания в общей экономической деятельности, с максимумами и минимумами, ростом и падениями, которые происходят периодически. Например, спад экономической активности, который приводит к негативному росту валового внутреннего продукта в два квартала подряд, считается рецессией.

Экономические показатели, как правило, классифицируются по нескольким направлениям. Основными видами экономических показателей являются опережающие, совпадающие и отстающие показатели.

Экономические показатели, которые предсказывают будущие изменения в экономической деятельности, называются опережающими показателями. Показатели, которые меняются одновременно с изменением экономической активности, называются совпадающими. И, наконец, показатели, которые подтверждают, что произошло изменение экономической активности, называются отстающими показателями.

Опережающие индикаторы

У опережающих индикаторов есть потенциал для прогноза. Они показывают: куда экономика направляется, какова будет фискальная политика  и, что предпримет государство, чтобы предотвратить рецессию или другие негативные экономические события. К основным опережающим  индикаторам относятся:

Фондовый рынок

На фондовый рынок  большинство людей смотрят в первую очередь. Поскольку цены на акции частично основаны на том, какие компании и каким образом получают прибыль. Рынок акций может указать направление экономики, если оценки прибыли этих компаний были  точны.

Например, можно предположить, что рост доходов компаний усиливает экономику и поэтому экономика в целом готовится к процветанию. И наоборот, падение рынка акций может указывать на то, что доходы компаний, как ожидается, уменьшатся и что экономика движется к рецессии.

Тем не менее,  полагаться на фондовый рынок в качестве опережающего индикатора полностью нельзя. Во-первых, оценки доходов могут быть неправильными. Во-вторых, фондовый рынок уязвим для манипуляций со стороны государства. Например, правительство и  Центральные банки могут накачивать экономику деньгами, чтобы поддерживать рынки и, чтобы удержать общественность от паники в случае экономического кризиса.

Кроме того, возможны манипуляции для создания пузырей на фондовых рынках за счет творческих принципов бухгалтерского учета (легальных и нелегальных). Так как отдельные акции и общий рынок могут быть манипулированы как таковые, цена акций или индекса не обязательно является отражением его истинной базовой силы или стоимости.

Таким образом, «пузыри» могут дать ложные положительные результаты относительно направления рынка. Рыночные пузыри возникают, когда инвесторы игнорируют базовые экономические показатели, а простое изобилие приводит к неподдерживаемому повышению ценовых уровней.

Производственная деятельность

Еще одним индикатором состояния экономики для трейдеров является производственная активность. Этот индикатор оказывает сильное влияние на ВВП (валовой внутренний продукт); рост, который предполагает увеличение спроса на потребительские товары и, в свою очередь, здоровую экономику. Кроме того, поскольку рабочие должны производить новые товары, увеличение производственной активности также повышает занятость и, возможно, заработную плату.

Однако увеличение производственной активности также может трейдера  ввести в заблуждение. Например, иногда производимые товары не доходят до конечного потребителя. Они могут некоторое время находиться на складах, что увеличивает стоимость владения активами. Поэтому при рассмотрении производственных данных важно также учитывать данные о розничных продажах. Если оба находятся на подъеме, это указывает на повышенный спрос на потребительские товары. Тем не менее, также важно посмотреть на уровни складских  запасов.

Уровень складских запасов

Высокий уровень складских запасов может отражать две совершенно разные вещи: либо ожидаемый рост спроса на товары, либо отсутствие спроса.

В первом случае предприятия намеренно наращивают свои запасы, чтобы подготовиться к увеличению потребления в ближайшие месяцы. Если потребительская активность увеличивается, как и ожидалось, предприятия с высоким запасом могут удовлетворить спрос и тем самым увеличить свою прибыль. Это хорошо для экономики.

При втором сценарии,  высокие складские запасы говорят о том, что поставки компании превышают спрос. Мало того, что это стоит денег компании, но это указывает на то, что розничные продажи и доверие потребителей снижаются, что также говорит о том, что впереди трудные времена и цены могут начать снижаться.

Розничная продажа

Розничные продажи являются особенно важными показателями для трейдеров и функционируют рука об руку с уровнями запасов и производственной деятельностью. Самое главное, сильные розничные продажи напрямую увеличивают ВВП, что также укрепляет национальную валюту.

Когда продажи улучшаются, компании могут нанять больше работников для того чтобы изготовить больше продукта, который в свою очередь дает возможность работникам заработать больше денег.

Один из недостатков этого индикатора заключается в том, что он не учитывает, как именно люди платят за свои покупки. Например, если потребители залазят в долги, чтобы приобрести товары, это может сигнализировать о надвигающейся рецессии, если долг становится слишком большим, чтобы погасить его. Однако в целом рост розничных продаж свидетельствует об улучшении экономики.

Разрешение на строительство

Разрешения на строительство предлагают предвидение будущих уровней предложения недвижимости. Большой объем указывает на то, что строительная отрасль будет активной, что прогнозирует увеличение рабочих мест и, опять же, увеличение ВВП.

Но здесь также есть некоторые проблемы, как и со складскими запасами. Если больше домов построены, чем потребители охотно готовы купить, тем невыгоднее это становится для строителей, поскольку они должны снижать цены на жилье, что обесценивает весь рынок недвижимости, а не только рынок “новых” домов.

Рынок жилья

Снижение цен на жилье может свидетельствовать о том, что предложение превышает спрос, что существующие цены недоступны, или что цены на жилье завышены и должны быть исправлены в результате создания жилищного «пузыря».

При любом раскладе снижение уровня жилья негативно сказывается на экономике по нескольким ключевым причинам:

   Они уменьшают богатство домовладельцев.
   Они сокращают количество рабочих мест, необходимых для строительства новых домов, что тем самым увеличивает безработицу.
   Они снижают налоги на недвижимость, что ограничивает ресурсы правительства.
   Домовладельцы в меньшей степени способны рефинансировать или продать свои дома,что может вынудить их к обращению взыскания.

Отстающие индикаторы

В отличие от опережающих индикаторов, отстающие индикаторы смещаются после только изменений в экономике. Хотя они, как правило, не говорят нам, где находится экономика, они показывают, как экономика меняется с течением времени и может помочь определить долгосрочные тенденции.

Изменения в валовом внутреннем продукте (ВВП)

ВВП, как правило, считается экономистами наиболее важным показателем текущего состояния здоровья экономики. Когда ВВП растет, это признак того, что экономика сильна. Фактически, предприятия всегда корректируют свои расходы на инвентаризацию, начисление заработной платы и другие инвестиции на основе ВВП.

Однако ВВП также не является безупречным показателем. Как и фондовый рынок, ВВП может ввести в заблуждение из-за таких программ, как количественное смягчение и чрезмерные государственные расходы. Например, правительство США увеличило ВВП на 4% в результате стимулирующих расходов, а Центральный Банк накачал экономику примерно на 2 триллиона долларов. Обе эти попытки направленные на то, чтобы исправить последствия рецессии, по крайней мере, частично, являются причиной роста ВВП.

Более того, в качестве отстающего индикаторы некоторые экономисты сомневаются в истинном значении показателя ВВП. В конце концов, это просто говорит нам, что уже произошло, а не то, что произойдет. Тем не менее, ВВП является ключевым фактором, определяющим, вступает ли государство в рецессию или нет. Эмпирическое правило заключается в том, что, когда ВВП падает более чем на два квартала, рецессия близка.

Доходы и заработная плата

Если экономика работает эффективно, доходы должны регулярно расти, чтобы не отставать от средней стоимости жизни. Однако, когда доходы снижаются, это признак того, что работодатели либо сокращают ставки оплаты труда, или увольняют работников, либо сокращают их часы. Снижение доходов может также отражать условия, в которых инвестиции также не работают.

Доходы распределяются по различным демографическим группам, таким как пол, возраст, этническая принадлежность и уровень образования, и эти демографические данные дают представление о том, как меняется заработная плата для различных групп. 

Уровень безработицы

Уровень безработицы очень важен и измеряет количество людей, которые ищут работу, как процент от общей рабочей силы. В здоровой экономике уровень безработицы будет где-то от 3% до 5%.

Однако, когда уровень безработицы высок, потребители имеют меньше денег, чтобы тратить, что негативно влияет на розничные магазины, ВВП, рынки жилья и стоимость акций. Государственный долг также может вырасти через стимулирование расходов и программ помощи, таких как пособия по безработице и продовольственные талоны.

Однако, как и большинство других показателей, уровень безработицы может ввести в заблуждение. В нем отражена лишь часть безработных, которые искали работу в течение последних четырех недель, и этот показатель считает тех, кто работает неполный рабочий день и должны быть полностью заняты. Таким образом, официальный уровень безработицы может быть значительно занижен.

Один из альтернативных показателей заключается в том, чтобы включить в качестве безработных тех, кто незначительно привязан к рабочей силе (т. е. тех, кто перестал искать работу, но снова устроился бы на работу, если экономика улучшилась), и тех, кто может найти работу только на неполный рабочий день.

Индекс Потребительских Цен (Инфляция)

Индекс потребительских цен (ИПЦ) отражает рост стоимости жизни и инфляции. ИПЦ рассчитывается путем измерения стоимости основных товаров и услуг, включая транспортные средства, медицинское обслуживание, профессиональные услуги, жилье, одежду, транспорт и электронику. Затем инфляция определяется средней величиной стоимости общей корзины товаров за определенный период времени.

Высокий уровень инфляции может подорвать стоимость доллара быстрее, чем средний доход потребителя может компенсировать. Это, таким образом, снижает покупательную способность потребителей, а средний уровень жизни снижается. Кроме того, инфляция может повлиять на другие факторы, такие как рост занятости, и может привести к снижению уровня занятости и ВВП.

Однако инфляция не совсем плохая вещь, особенно если она соответствует изменениям среднего потребительского дохода. Некоторые ключевые преимущества для умеренных уровней инфляции включают:

1. Он поощряет траты и инвестиции, которые могут помочь росту экономики. В противном случае, стоимость денег, хранящихся в наличных деньгах, будет просто разъедаться инфляцией.
2. Он удерживает процентные ставки на умеренно высоком уровне, что побуждает людей вкладывать свои деньги и предоставлять кредиты малому бизнесу и предпринимателям.
3. Это не дефляция, которая может привести к экономической депрессии.

Дефляция - это состояние, при котором стоимость жизни снижается. Хотя это звучит как хорошая вещь, это показатель того, что экономика находится в очень плохом состоянии. Дефляция происходит, когда потребители решают сократить расходы и часто вызвана сокращением предложения денег. Это заставляет ритейлеров снижать цены, чтобы удовлетворить более низкий спрос. Но по мере того, как розничные торговцы снижают свои цены, их прибыль значительно сокращается. Поскольку у них нет столько денег, чтобы платить своим сотрудникам, кредиторам и поставщикам, они должны сократить заработную плату, уволить сотрудников или дефолт по своим кредитам.

Эти проблемы приводят к тому, что предложение денег сокращается еще больше, что приводит к более высоким уровням дефляции и создает порочный круг, который может привести к экономической депрессии.

Сильная валюта

Сильная валюта увеличивает покупательную и торговую способность страны с другими странами. Страна с более сильной валютой может продавать свою продукцию за рубежом по более высоким иностранным ценам и импортировать продукцию более дешево.

Тем не менее, есть преимущества, чтобы иметь слабый доллар. Когда валюта слаба, государство может привлечь больше туристов и побудить другие страны покупать отечественные товары. На самом деле, по мере падения валюты, спрос на продукты этой страны растет.

Процентная ставка

Еще одним важным отстающим показателем экономического роста являются процентные ставки. Они представляют собой стоимость заемных средств и основываются на ставке Центрального Банка, который представляет собой ставку, по которой деньги одалживаются от одного банка к другому. Эти ставки изменяются в результате экономических и рыночных событий.

Когда ставка растет, банки и другие кредиторы должны платить более высокие процентные ставки, чтобы получить деньги. Они, в свою очередь, одалживают деньги заемщикам по более высоким ставкам для компенсации, что тем самым делает заемщиков более неохотно брать кредиты. Это не позволяет предприятиям расширяться, а потребителям брать на себя долги. В результате рост ВВП становится застойным.

С другой стороны, слишком низкие ставки могут привести к увеличению спроса на деньги и повышению вероятности инфляции, что, как мы уже говорили выше, может исказить экономику и стоимость ее валюты. Таким образом, текущие процентные ставки свидетельствуют о текущем состоянии экономики и могут дополнительно подсказать, куда она может направляться.

Прибыль корпорации

Сильные корпоративные прибыли коррелируют с ростом ВВП, потому что они отражают рост продаж и, следовательно, стимулируют рост рабочих мест. Они также увеличивают производительность фондового рынка, поскольку инвесторы ищут места для инвестиций. Тем не менее, рост прибыли не всегда отражает здоровую экономику.

Например, в период рецессии, начавшейся в 2008 году, компании получили большую прибыль в основном в результате чрезмерного аутсорсинга и сокращения (включая значительное сокращение рабочих мест). Поскольку оба вида деятельности вытеснили рабочие места из экономики, этот показатель ложно подсказал сильную экономику.

Торговый баланс

Баланс торговли-это чистая разница между стоимостью экспорта и импорта и показывает, есть ли торговый профицит (больше денег поступает в страну) или торговый дефицит (больше денег уходит из страны).

Профицит торговли, как правило, желателен, но если торговый профицит слишком высок, то страна может не в полной мере воспользоваться возможностью приобрести продукцию других стран. То есть в глобальной экономике страны специализируются на производстве конкретных продуктов, используя при этом товары, производимые другими странами, более дешевыми и более эффективными темпами.

Однако торговый дефицит может привести к значительному внутреннему долгу. В долгосрочной перспективе торговый дефицит может привести к девальвации местной валюты по мере увеличения внешнего долга. Это увеличение долга уменьшит доверие к местной валюте, что неизбежно снизит спрос на нее и тем самым стоимость. Более того, значительный долг, вероятно, приведет к серьезному финансовому бремени для будущих поколений, которые будут вынуждены его погасить.

Стоимость товарных заменителей к доллару США

Золото и серебро часто рассматриваются как заменитель к доллару США. Когда экономика сокращается или стоимость доллара США снижается, эти товары растут в цене, потому что больше людей покупают их в качестве меры защиты. Считается, что они имеют присущую им ценность, которая не снижается.

Кроме того, поскольку эти металлы оцениваются в долларах США, любое ухудшение или прогнозируемое снижение стоимости доллара должно логически привести к повышению цены на металл. Таким образом, цены на драгоценные металлы могут служить отражением потребительских настроений по отношению к доллару США и его будущему.