Что такое риск при торговле фьючерсами

Риск является неотьемлемой частью финансовых рынков. Все ценные бумаги характеризуются двумя главными особенностями - это риск и инвестиционная возвратность. Именно риск служит причиной нестабильности рынков и вызывает резкие изменения цен на фьючерсных рынках.

Одним из самых главных источников опасности инвестирования в финансовые рынки является риск внезапных потерь. Примеров тому много. Таким образом, риск - основная забота трейдера и это составная часть любого инвестиционного процесса. Именно риск отедляет понятие сбережение от понятия инвестиция.

Успешный трейдер не может надеяться на высокую инвестиционную возвратность без принятия флуктуации или изменчивости рынка. Также он должен понимать, что флуктуация никогда не бывает позитивной. Изменчивость рынка - это не потеря первоначальной инвестиции, а всего лишь флуктуация. Если мы верили, что у нас на заднем дворе залежи нефти , и мы потратили миллионы на бурение скважин и оказалось, что никакой нефти нет, то мы безвозвратно потеряли наши деньги.

Но, если бы мы потратили те же самые миллионы на покупку финансовых инструментов и за первый год потеряли 40%, то мы имеем дело лишь с флуктуацией. Мы не потеряли наш капитал, если, конечно, не продали наши активы при падающем рынке. Рынок всегда имеет тенденцию к выздоравлению. Падение когда-нибуль закончится.

Нужно четко осознать грань своей терпимости к риску. Не все дни бывают у трейдера прекрасными, много и плохих дней. Плохие дни должны быть учтены в инвестиционной стратегии. Но самое главное, что надо осознавать, что если нет риска, то нет причин ожидать более высокую инвестиционную возвратность. Терпимость к риску - это своего рода езда верхом на быке, а награды в виде позитивной инвестиционной возвратности становится самыми большими для тех, кто дольше все остается верхом на быке.

Есть разные мотивы для инвестиций. Наиболее заметным из всех является получение прибыли от инвестиций. Однако выбора инвестиций на основе доходности недостаточно. Дело в том, что большинство инвесторов вкладывают свои средства в более чем одну ценную бумагу, предполагают, что есть и другие факторы, кроме возврата от инвестиции, и их необходимо учитывать. Инвесторам не только нравится доходность, но и не нравится риск. Итак, что требуется трейдеру понимать:

Доходность: Отдача от инвестиции является основной мотивирующей силой и главным вознаграждением в инвестиционном процессе. Доходность может быть определена в терминах (I) реализованной прибыли, т. е. прибыли, которая была получена, и (ii) ожидаемой прибыли, т. е. прибыли, которую инвестор предполагает заработать в течение некоторого будущего инвестиционного периода. Ожидаемый возврат является прогнозируемым или прогнозируемым возвратом и может произойти или не произойти. Реализованная прибыль в прошлом позволяет инвестору оценить приток денежных средств в виде дивидендов, процентов, бонусов, прироста капитала и т.д., доступных держателю инвестиции. Доходность может быть измерена как общая прибыль или убыток держателю за определенный период времени и может быть определена как процентная доходность от первоначальной инвестированной суммы. Что касается инвестиций в торговю фьючерсами, доходность состоит из прироста или убытка капитала на момент продажи фьючерсных контрактов.

Риск: Риск в инвестиционном анализе означает, что будущие доходы от инвестиций непредсказуемы. Понятие риска может быть определено как возможность того, что фактический доход не может быть таким же, как ожидалось. Другими словами, риск означает вероятность того, что фактический результат (доходность) от инвестиции будет отличаться от ожидаемого результата. Риск может быть определен как возможность того, что фактический результат финансового решения не может быть таким же, как было оценено ранее. Риск может рассматриваться как шанс изменения прибыли. Инвестиции, имеющие большие шансы на вариации, считаются более рискованными, чем те, у которых меньше шансов на вариации. Риск должен быть дифференцирован с неопределенностью: риск определяется как ситуация, в которой можно количественно оценить и измерить возможность того или иного события: в то время как неопределенность определяется как ситуация, в которой эта возможность не может быть измерена. Таким образом, риск-это ситуация, когда вероятности могут быть присвоены событию на основе имеющихся фактов и цифр относительно решения. С другой стороны, неопределенность - это ситуация, когда либо фактов и цифр нет, либо вероятности не могут быть определены.

Систематический риск

Это относится к той части изменчивости прибыли, которая вызвана факторами, влияющими на поведение фьючерсов. Речь идет о колебаниях цен в связи с общими факторами на рынке, такими как денежная масса, инфляция, экономический спад, процентная политика правительства, политические факторы, кредитная политика, налоговые реформы и т.д. это факторы, которые влияют на торговлю фьючерсами. Влияние этих факторов состоит в том, чтобы заставить рыночные цены двигаться вместе. Эта часть риска возникает потому, что рыночные цены имеют встроенную тенденцию двигаться в соответствии с колебаниями на рынке. Ни один инвестор не может избежать или устранить этот риск, любые меры предосторожности или диверсификация могут быть использованы. Систематический риск также называют не диверсифицируемым риском или общим риском.

Рыночный риск: цены на инвестиции, могут сильно колебаться в течение короткого промежутка времени. Причины такого изменения цен могут быть различными. Из-за того или иного фактора отношение инвесторов к покупке или продаже фьючесров может измениться, что приведет к изменению рыночной цены. Изменение рыночной цены приводит к окупаемости инвестиций. Это известно как рыночный риск. Рыночный риск означает изменчивость прибыли в результате изменения рыночной цены инвестиций. Рыночный риск возникает из-за реакции инвесторов на различные события.Существуют различные социальные, экономические, политические и твердые конкретные события, которые влияют на рыночную цену фьючерсов. Рыночная психология - еще один фактор, влияющий на рыночные цены. В фазах быка рыночные цены, как правило, увеличиваются, в то время как в фазах медведя, цены, как правило, снижаются. В таких ситуациях рыночные цены выходят далеко за пределы фундаментальной стоимости.

Процентный риск: процентные ставки на безрисковых ценных бумаг и общего уровня процентных ставок связаны друг с другом. Если безрисковая процентная ставка повышается или падает, то процентная ставка по другим облигациям также повышается или падает. Риск изменения процентных ставок - это изменчивость доходности, вызванная изменением уровня процентных ставок. Такой процентный риск обычно возникает в результате изменения рыночной цены ценных бумаг с фиксированным доходом, т. е. облигаций и долговых обязательств. Цены на ценные бумаги (облигации и долговые обязательства) имеют обратную связь с уровнем процентных ставок. При повышении процентной ставки цены существующих ценных бумаг падают и наоборот.

Риск инфляции: инфляционный риск относится к неопределенности покупательной способности денежных потоков, которые будут получены от инвестиций. Он показывает влияние инфляции или дефляции на инвестиции. Инфляционный риск связан с риском изменения процентных ставок, поскольку по мере роста инфляции процентные ставки также имеют тенденцию к увеличению. Причина в том, что инвестор хочет дополнительную премию за инфляционный риск (в результате снижения покупательной способности). Таким образом, наблюдается рост процентной ставки. Инвестиции предполагают отсрочку в текущем потреблении. Если инвестор делает инвестиции, он отказывается от возможности купить некоторые товары или услуги в течение инвестиционного периода. Если в течение этого периода цены на товары и услуги возрастут, инвестор понесет убытки с точки зрения покупательной способности. Инфляционный риск возникает из-за неопределенности покупательной способности суммы, которая будет получена от инвестиций в будущем.

Для обучения торговле фьючерсами нажмите здесь