История торговли фьючерсами

 Древние греки тоже оставили свой след в торговле фьючерсами. О древнегреческих фьючерсам упоминается в трудах Аристотеля, где Аристотель рассказывает  о Фалесе, бедном философе из Милета, который создал то, что описано как “финансовые устройства, которые включают в себя принцип универсального применения.

Аристотель утверждает, что Фалес использовал свое мастерство в прогнозировании рынка, чтобы стать богатым человеком. В качестве примера, Фалес предсказал, что урожай оливок в Греции будет особенно сильным осенью следующего года. Чтобы заработать деньги на этом прогнозе, Фалес заключил соглашения с местными владельцами оливковых пресовальных машин, чтобы вложить в них свои деньги, и которые гарантировали ему, что он сможет использовать их оливковые прессы, когда урожай будет готов. Вот как Фалес сделал деньги: он купил за  низкие цены будущий  урожай, поскольу никто не знал, будет ли урожай оливок в следующем году большим или маленьким.

Фалес рисковал. Между тем, владельцы оливкоых прессов хотели оградить себя от возможности плохого урожая. Они торговали возможностью будущего непредвиденного для обеспечения фиксированной цены сегодня.

Конечно, на следующий год был огромный уродай оливков в Греции. Огромный рост спроса на оливковые прессы. Спрос намного превышал предложение, и Фалес продал свои контракты на оливковые прессы за очень большие деньги.

Торговля современными фьючерсами в Японии

Японии приписывают создание первых фьючерсных бирж в современную эпоху. Японии фьючерсные рынки могут быть прослежены до 1700-х годов в Додзима рисовой биржи в Осаке.

Эта рисовая биржа была центром индустрии рисовых брокеров в Осаке. Биржа была основана в 1697 году, когда Японская экономика переживала необычный всплеск процветания. В 1697 году биржа риса получила официальную лицензию от Сегуната (в то время национального правительства).

К 1710 году торговцы торговали фьючерсными контрактами, основанными на предполагаемой будущей стоимости риса. 1710-это официальная дата, с которой, как считается, начался рынок современных фьючерсных бирж.

Почему обмен рисом был так важен в Японии? Ну, феодалы и самураи Японии в течение этого периода времени не платили наличными: они платили в рисе.

Вот почему индустрия рисовых брокеров стала так важна: самураи и феодалы должны были обменять рис на деньги, а такие места, как "рисовая Биржа Додзимы", дали им рынок, на котором это нужно делать.

Рисовая Биржа Додзимы стала все более важной, начиная с 1730 - х годов, когда цена на рис упала по всей Японии. Сначала это казалось хорошей вещью для покупателей, так как это означало, что рис (основной продукт питания) был дешевым. Однако, поскольку вся экономика Японии зависела от риса, это привело к хаосу в экономике, которая до сих пор в основном использовала расу как средство обмена.

Самураи – люди, которые платили полностью в рисе-начали паниковать. Их доходы только что упали, относительно реальной стоимости.

Вот когда сообщество рисовых брокеров начало действовать. Спекулянты начали играть в игры с системой, чтобы повлиять на ценность риса. Например, спекулянты держались за огромные склады риса. Голодное японское население начало бунтовать против этих спекулянтов. В конце концов, Сегунат вмешался и обеспечил минимальную цену за рис, принеся, по крайней мере, некоторую безопасность экономике.

Зависимость Японии от риса, очевидно, привела к крайнему примеру силы фьючерсных бирж и фьючерсных рынков. Однако Япония официально получает кредит на создание фьючерсных рынков.

С 19-го века Лондон был следующим крупным регионом, чтобы использовать Фьючерсную торговлю

Торговля на фондовом рынке в целом связана с кофейнями в Лондоне 16-го века. Торговля английскими фьючерсами имеет аналогичное происхождение, прослеживая свои корни от открытия Лондонской Королевской биржи в 1571 году.

Лондонская металлическая Биржа, официально известная как Лондонский рынок металлов и Биржа, была основана в 1877 году. Эта биржа отвечала за торговлю медью, свинцом и цинком, прочно устанавливая металлы и руды в качестве ключевых товаров на фьючерсных рынках. Между 1970s и 2010, были бы добавлены металлы: алюминий, никель, олово, сталь, кобальт, и молибден.

Сегодня общий объем торгов фьючерсами на Лондонской бирже металлов составляет около $12 трлн. Фактически, торговля на LME в 40 раз превышает мировое производство металла.

6 различных типов контрактов доступны против 13 нижележащих металлов LME. Клиенты могут торговать на LME, работая через участника LME. Вы можете узнать больше об LME на www.lme.com

Торговля фьючерсами в США

Близость Чикаго к сельскохозяйственным угодьям и пастбищам для скота на Среднем Западе сделала его логичным местом для торговли фьючерсами. Чикагская Товарная Биржа была создана в 19 веке. Сегодня это самый большой обмен в мире.

Сельскохозяйственные угодья и скот вокруг Иллинойса - лишь часть причины, по которой Чикаго был так успешен в создании будущего обмена. Чикаго был также центром транспортировки, распределения и торговли сельскохозяйственным производством.

Когда цены на сельскохозяйственную продукцию были высокими, Чикаго переживала подъем. Когда цены были низкими, Чикаго и его окрестности были в плохом состоянии. Чикагская Товарная Биржа была логичным способом для сельскохозяйственных компаний хеджировать свои ставки в неопределенной отрасли. Они смогли оградить себя от присущих рынку рисков ведения сельскохозяйственного бизнеса.

Все началось в 1848 году, когда Чикаго решил создать способ регулирования форвардных контрактов. В то время форвардные контракты были стандартными среди сельскохозяйственных производителей: сельскохозяйственные производители продавали форвардные контракты. Однако, если цена на этот товар резко меняется к моменту поставки продукта, либо покупатель, либо продавец прекращает свою деятельность, что делает форвардные контракты практически бесполезными.

Чикаго нужна была формальная система, которая обеспечивала цены на фьючерсы. В 1848 году был образован чикагский Совет по торговле (CBOT). CBOT специализируется на торговле форвардными контрактами. Его первым форвардным контрактом был контракт на кукурузу. К 1865 году CBOT создал стандартизированную систему для фьючерсных контрактов.

Позже, в 1874 году, CBOT создал Чикагскую производственную биржу, которая в 1898 году была переименована в Чикагскую масло и яичную доску. Во время Первой Мировой Войны биржа приостановила деятельность. Затем, в 1919 году, он был реорганизован в Чикагскую торговую биржу, или CME.

Чикагская Товарная Биржа (Cme) укрепила свое место в качестве крупнейшей в мире фьючерсной биржи в 2008 году, когда CME приобрела NYMEX Holdings, Inc., материнская компания Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи.

Чикагская Товарная Биржа создает Международный валютный рынок

Влияние CME на фьючерсные биржи было далеко не окончено. В 1972 году CME создал подразделение внутри себя под названием Международный валютный рынок, или IMM. Этот рынок предлагал контракты в иностранных валютах, включая британский фунт, Канадский доллар, немецкую марку, японскую иену, Мексиканское песо и швейцарский франк.

Создание ИММ приписывают Лео Меламед, американский юрист и финансами. Его часто называют пионером финансового будущего. Родившийся в Белостоке, Польша в 1932 году, Меламед сегодня является советником по фьючерсным рынкам для правительств по всему миру.

IMM сделал больше, чем просто позволил торговать валютными фьючерсами: он также позволил торговать процентными ставками, включая 90 – дневные казначейские векселя США и 3-месячные срочные депозиты Eurodollar.

МММ продолжает существовать как одно из трех подразделений CME по сей день. Двумя другими являются индекс и Опционный рынок (МОМ) и экономический рост и развивающиеся рынки (GEM). Все продукты CME попадают в одно из этих трех подразделений.

Фьючерсный рынок Миннеаполиса

Когда дело доходит до истории торговли фьючерсами в Америке, в истории доминирует Чикагская Товарная Биржа.

Тем не менее, есть интересная история, которую можно рассказать в Миннеаполисе, штат Миннесота. Город создал свой региональный рынок в 1881 году и позволил фьючерсные биржи на этом рынке, начиная с 1883 года.

Торговля продолжается по сей день на региональном рынке Миннеаполиса. Это называется Миннеаполис зерновой биржи, и это является единственной биржей, которая позволяет для жесткого красной яровой пшеницы фьючерсы и опционы.

Расширение торговли фьючерсами в 1970-х годах

Мы упоминали выше, что Чикагская Товарная Биржа начала предлагать фьючерсы на иностранные валюты, начиная с 1972 года с основания Международного валютного рынка.

Это был лишь один из нескольких крупных расширений в торговле фьючерсами, которые произошли в 1970-х годах.

В Нью-Йорке Нью-Йоркская Товарная Биржа начала предлагать торговлю различными финансовыми фьючерсами, включая казначейские облигации США. В конце концов, NYMEX предложит фьючерсы на фондовые индексы. Подразделение, называемое биржей сырьевых товаров, также позволило торговать фьючерсами на золото, серебро и медь. Платина и палладий были добавлены позже после того, как доллар США удалился из золотого стандарта.

В этот период фьючерсные контракты стали доступны на фондовых индексах Dow Jones и S & P 500.

Сегодня фьючерсные торговые биржи можно найти по всему миру, но Америка остается домом для наиболее активных фьючерсных торговых рынков. Это потому, что два из наиболее сильно торгуемых рынков-это рынок облигаций США и рынок пшеницы, оба из которых имеют активное присутствие во всем мире.

Финансовые фьючерсы взрываются с ростом после окончания Бреттон-Вудского валютного режима

Мы только что упомянули, что торговля фьючерсами быстро расширялась в 1970-х годах. Это расширение можно проследить непосредственно от развала Бреттон-Вудской системы обменных курсов.

Мы могли бы написать целую статью истории о Бреттон-Вудском валютном режиме, но, по сути, развал этой системы в 1970-х годах означал, что доллар США больше не привязан к стоимости золота, что открыло экономику для новых колебаний.

Когда доллар США перестал привязываться к золоту, он зафиксировал относительные значения обменных курсов промышленных экономик к доллару США. Это привело к системе гибких обменных курсов наряду с побочными эффектами, такими как высокая инфляция.


Введение гибких обменных курсов и высокая инфляция предоставили возможность для фьючерсных рынков. Большая неопределенность в мировой экономике означала, что больше людей будут стремиться хеджировать свои ставки на фьючерсных рынках.

Это когда финансовые фьючерсные рынки начали расти. До этого момента большинство фьючерсных рынков (особенно в Америке) касались сельскохозяйственных товаров. Сегодня сельскохозяйственные товары все еще часто торгуются на фьючерсных рынках, хотя финансовые фьючерсы и опционы на сегодняшний день являются наиболее доминирующей частью рынка.

Торговля современными фьючерсами

Современная торговля фьючерсами (понятное дело) сильно отличается от товарных бирж 19-го и начала 20-го веков.

Во-первых, открытый протест трейдинга снизился в популярности. Подавляющее большинство сделок осуществляется в электронном виде. Более существенно, примерно 99% всех фьючерсных контрактов улаживаются до истечения.

Сегодня трейдеры могут легко спекулировать на цене практически любого товара, идущего вверх или вниз в будущем. Вы можете спекулировать на цене кукурузы, пиломатериалов, золота или даже картофеля, например. Вы можете спекулировать на цене валют во всем мире.

В то же время рынок фьючерсов сегодня более ликвиден, чем когда-либо прежде. Ежедневно торгуется огромное количество контрактов (триллионы и триллионы долларов каждый год). Это гарантирует, что рыночные заказы – будь то покупка или продажа – могут быть выполнены очень быстро. Поэтому для цен необычно неожиданно подскочить - особенно по более близким контрактам.

                                                               Все о фьючерсах вы можете узнать... здесь  
                                                    Узнайте, что такое биржевая торговля фьючерсами...здесь  
                                                 Что необходимо для торговли фьючерсами, нажмите... здесь
                                              Если вы хотите научиться торговать фьючерсами, нажмите... здесь    

                                                                                     

                                                                              


                                                                                            Напишите нам